환경 2025년 스마트 기후 기술 벤처 자금은 어디로 향할까
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2025년 스마트 기후 기술 벤처 자금은 어디로 향할까
올해는 기후 기술 투자자들에게 극적인 한 해가 될 것으로 보입니다.
도널드 트럼프가 백악관으로 복귀하면서 미국의 지형이 바뀔 것으로 보이며, 인플레이션 감소법의 주요 조항이 철회될 가능성이 있고, 에너지부 대출이 고갈되고 규제가 약화될 것
입니다. 미국을 넘어 무역 전쟁이 더 심화될 것이라는 전망이 경제를 뒤흔들고 있으며, 이는 어떤 기후 기술 부문에 베팅할지를 결정할 것입니다. 한편, 수소에 대한 역풍은 수소의 실행 가능성에 의문을 제기하고 있으며, 인공지능은 이제 투자자들의 레이더에 완전히 잡혔습니다.
블룸버그NEF에 따르면 기후 기술 주식 조달도 2022년 1,270억 달러에서 2024년 430억 달러로 크게 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 시장 정보 회사인 Sightline Climate는 투자자들이 약 860억 달러의 사용되지 않은 현금을 보유하고 있어 원한다면 큰 베팅을 할 수 있는 여유가 있다고 추정합니다.
블룸버그 그린은 12명의 투자자와 분석가와 탄소 감축 스타트업의 미래와 그들이 사고, 팔고, 보유하고 싶어하는 것에 대해 이야기를 나누었습니다. 헝가리의 MOL 헝가리 석유 및 가스 PLC는 우크라이나로의 가스 수송을 계속 지지하는 선언에 서명한 회사 중 하나입니다. | 블룸버그 AI 솔루션 구매 녹색 기술에 현금을 쏟은 관광 투자자들은 작년에 AI로 몰려들었고, 기후 기술 대응자들도 그다지 뒤처지지 않았습니다. AI와 기후에는 두 가지 큰 기회가 있습니다. 기술의 배출량을 줄이는 방법을 알아내는 것과 AI 자체를 사용하여 탄소 오염을 줄이는 것입니다. AI의 엄청난 전력 수요는 기술 회사의 순 제로 목표를 무산시키고 있으며, 그들은 적절한 것부터 획기적인 것까지 다양한 탄소 없는 솔루션을 찾고 있습니다. G2 Venture Partners의 파트너인 Monica Varman은 주요 데이터 센터 운영자들이 "핵융합과 같은 최첨단 기후 기술에 대한 혁신적인 상업적 기회를 창출하고 있습니다."라고 말했습니다. BNEF 연구에 따르면 핵 스타트업은 희소한 희망의 빛이며, 2024년의 자금 조달은 2023년을 넘어섰습니다. 그러나 핵융합은 기껏해야 몇 년이 걸릴 것이고, 지금은 저렴하게 배출량을 줄일 수 있는 옵션이 있습니다. 호주에 있는 Virescent Ventures의 파트너인 Blair Pritchard는 태양열이 전자로 데이터 센터를 운영하는 "중추"가 될 수 있다고 말했습니다. "하지만 태양열의 간헐성을 관리하고 저장 장치와 결합하려면 기술이 필요합니다." 그러나 AI가 아직 초기 단계에 있음에도 불구하고 스타트업은 이미 에너지 전환에 중요한 소재에 집중하기 위해 이를 사용하고 있습니다. 싱가포르에 있는 기후 기술 회사 Trirec의 설립자이자 관리 파트너인 Melvyn Yeo는 특히 탄소를 포집하는 소재의 경우 "비용 곡선이 빠르게 낮아질 여지가 있습니다."라고 말했습니다.
AI는 특히 극심한 날씨에 대처하는 방법에서 많은 부담을 주고 있는 어수선한 전력망을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.BNEF에 따르면, 순 제로에 도달하려면 2030년까지 전력망을 정비하는 데 연간 8,110억 달러가 소요될 것입니다.Blue Bear Capital의 창립 파트너인 Ernst Sack은 AI를 통해 유틸리티가 접근 방식을 최적화하여 비용과 노동력을 절감할 수 있다고 말했습니다.
국가 안보 플레이
기후 기술은 트럼프 행정부에서 생존하고 번창할 가능성이 높습니다.단지 c-word는 사용하지 마세요.선거 전에 신생 기업은 이미 방위 기술로 리브랜딩하는 것을 고려하고 있었습니다.
이제 과열될 가능성이 큽니다.중요한 광물, 철강 및 반도체 생산과 같이 국가 안보가 거의 완벽한 벤 다이어그램에서 깨끗한 기술과 겹치는 분야가 있다는 점도 도움이 됩니다.
"이들은 수조 달러에 달하는 거대한 글로벌 시장이며, 우리는 현재 이 시장에서 승리하고 안정성과 번영을 보장할 황금의 창을 보고 있습니다." Voyager Ventures의 창립 파트너인 Sarah Sclarsic이 말했습니다.
Sack은 동의하며, 이러한 우선순위의 융합은 "우리 모두가 미국 경제에 활력을 불어넣고 에너지 우위를 확립하려고 하면서 가속화될 것"이라고 언급했습니다.
성장 단계의 회사
프로토타입과 상용화 사이의 죽음의 계곡은 이유가 있어 그 이름을 얻었습니다. 최근 몇 년 동안 탄소 제거 스타트업 Running Tide에서 전기 버스 제조업체 Proterra에 이르기까지 유망한 회사들이 그곳에서 몰락했습니다.
"중요한 기후 기술을 위한 독특한 상업 시설을 짓는 속도를 10배 높여야 합니다." 기후 기술 엑셀러레이터 Third Derivative의 책임자인 루샤드 나나바티의 말이다.
VC 기업들은 더 성숙한 기업들의 성장을 돕기 위해 개입하고자 한다. BNEF 데이터에 따르면 2022년 이후로 신규 주식 공모와 공적 자금 조달이 현저히 감소했다. 하지만 투자자들은 상업화할 준비가 된 기업을 찾는 것을 막지 못했고, 일부 기업은 성장 단계의 스타트업을 위해 특별히 자금을 조달하기도 했다.
G2 Ventures의 Varman은 "상업적 전환점에 도달한 기후 기술 스타트업이 많이 있습니다."라고 말했고, 이 회사는 "자금 조달의 '누락된 중간'을 연결하는 데 사용할" 돈이 있다. 수소는 조지아주 우드바인에 있는 액체 녹색 수소 공장에서 트럭에 실려 있습니다. | 블룸버그 그린 수소 판매 수소에 대한 침체는 작년에 본격화되었고, 투자자들은 2025년에도 계속될 것으로 예상합니다. 국가들은 물과 재생 에너지를 사용하여 생산한다면 탄소가 발생하지 않는 이 가스를 생산하고 사용하려는 야망을 축소했습니다.
BNEF는 최근 가스가 앞으로 수십 년 동안 고집스럽게 비싼 상태를 유지할 것이며, 킬로그램당 최대 5.09달러가 될 것이라고 예측을 수정했습니다. Eversource Capital의 최고경영자인 단팔 자베리는 "그래서 우리는 이 부문에서 몇 가지 과제를 계속 겪고 있습니다."라고 말했습니다.
요컨대, 수소 수요는 2024년에 "과대광고에 미치지 못했습니다."라고 Yeo는 말했습니다. 올해는 거품이 더욱 꺼질 수 있습니다.
직접 공기 포집
기계를 사용하여 공기에서 이산화탄소를 포집하는 신생 기업들은 최근 몇 년 동안 엄청난 활동을 보였습니다. 여기에는 9자리 수의 기금 모금, 주요 기업 매수, 수십억 달러의 미국 정부 지원이 포함됩니다.
그러나 1톤의 탄소를 추출하는 데는 수백 달러가 들고 에너지 요구 사항도 엄청납니다. 세계는 어떤 형태의 탄소 제거가 필요하고 직접 공기 포집 기술은 지금까지 2020년대에 각광받았지만, 앞으로 수십 년 동안 필요한 수십억 톤의 CO2를 제공할 수 있을지는 불확실합니다. VC 회사 Visionaries Tomorrow의 창립 파트너인 세바스찬 폴록은 "불확실한" 경제가 기술에 도전이 될 것이라고 말했습니다. 아이슬란드 헬리세이오이에 있는 Climeworks AG Mammoth 탄소 제거 공장의 수집 컨테이너 유닛 외관 | 블룸버그 홀드 건물 탈탄소화 건물은 전 세계 온실 가스 배출량의 약 40%를 차지하며, 몇 가지 친환경 투자를 하는 것이 현명한 부문처럼 보입니다. 문제는 바로 그런 일이 일어났다는 것입니다. 투자자들에게는 여전히 돈을 벌 수 있는 기회가 있지만, 신생 기업(특히 탄소 절감 소프트웨어를 제공하는 기업)은 "왜 그들이 돋보이고 경쟁에서 우위를 차지할 수 있는지"에 대한 사례를 제시해야 할 것이라고 Virescent Ventures의 프리처드는 말했습니다. 하드웨어 회사도 어려움에 직면해 있습니다. 히트 펌프는 선진국에서 널리 채택되었지만, 유럽 전역에서 설치가 감소했습니다. 신흥 경제는 거대한 미개척 시장이지만, 기업들은 채택을 촉진하기 위해 "혁신적인 접근 방식"을 선보여야 한다고 베트남에 있는 Earth Venture Capital의 창립 파트너인 Tien Nguyen은 말했습니다. 배터리에서 옥상 태양광에 이르기까지 공공 서비스 요금 상승을 줄이는 데 도움이 될 수 있는 다른 기술에 대한 수요도 미국에서도 연방 인센티브가 감소할 가능성이 있기 때문에 보유할 가치가 있는 부문입니다. 클린 테크 스타트업을 지원하는 Ad Hoc Group의 수석 어소시에이트인 Elta Koliou는 "사람들은 이미 가정에서 에너지를 사용하고 제어하는 방식을 바꾸었습니다."라고 말했습니다. "백악관에 새로운 사람이 들어왔다고 해서 그 기세가 사라지는 것은 아닙니다." 낙농장 의 언덕에 서 있는 소들. | Bloomberg 지속 가능한 농업
건물과 마찬가지로 농업은 엄청난 양의 배출의 원천입니다. 또한 탄소 감축 솔루션에 대한 거대한 시장을 나타내며, 수많은 신생 기업들이 작물 관리 드론에서 질소 생산 미생물에 이르기까지 모든 것을 제공함으로써 이를 채우려 하고 있습니다. (G2는 후자를 하는 Pivot Bio에 투자했습니다.)
그러나 문제는 Big Ag가 너무 깊이 자리 잡고 있어서 신생 기업이 돌파구를 찾기 어려울 수 있다는 것입니다. 제공하는 제품이 더 저렴하더라도 말입니다. 그러나 비용이 여전히 승리할 수 있으며, "대규모 가치 풀을 활용할 수 있는 잠재력"이 있어 보유할 가치가 있는 부문이라고 Visionaries Tomorrow의 Pollok은 말했습니다.
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