올해 초 캐나다의 대형 은행들이 탄소중립은행연합(Net Zero Banking Alliance)에서 탈퇴했을 때, 그들은 현재 캐나다 총리인 마크 카니가 2021년에 출범시킨 국제 기후 연합의 도움 없이도 배출량 감소를 추진할 수 있다고 확신했습니다.

하지만 미국에서 기후 변화 대책에 대한 적대감이 커지고 기온이 계속해서 새로운 기록을 경신하는 가운데, 지속 가능성에 중점을 둔 투자자들은 은행에 진전을 어떻게 이루고 있는지 더 명확하게 보여달라고 압력을 가하고 있습니다.

점점 인기를 얻고 있는 측정 방법 중 하나는, 난해한 기후 보고의 소음 속에서도 저탄소 에너지에 사용되는 자금과 고탄소 에너지에 사용되는 자금의 양을 간단히 비교하는 것입니다.

에너지 공급 비율, 즉 ESR이라고 불리는 이 지표는 기본적으로 은행이 석유와 가스에 투자하는 금액 대비 재생 에너지에 투자하는 금액을 측정합니다.

블룸버그NEF 연구 그룹이 3년 전에 개척한 ESR은 은행들이 여전히 필요한 화석 연료에 자금을 지원한다는 것만 비판하는 데 그치지 않고, 은행들이 에너지 전환에 따른 투자 기회를 얼마나 포착하고 있는지 살펴보는 것을 목표로 한다고 해당 그룹의 지속 가능한 금융 담당 수석 연구원인 카트리나 화이트는 말했습니다.

"기후 솔루션에 대해 이야기하려는 욕구가 많으므로 기후 문제에 대한 단순한 이름과 수치심, 부정적 프레이밍을 넘어서려는 욕구가 많다고 생각합니다."

그녀는 이 조치는 재생 에너지 자금을 삭감하는 것보다 늘리는 데 더 중점을 두고 있다고 말했습니다.

"금융 기관과 민간 부문 주체 전체는 결코 위축에 대해 크게 기뻐하지 않을 것입니다."

화이트 여사는 대량 배출자를 줄이기 전에 저탄소 에너지 공급을 획기적으로 늘림으로써 부족에 대한 우려를 피할 수 있다고 말했습니다.

"우리가 실제로 화석 연료를 지속 가능하게 단계적으로 폐지하고 에너지 위기에 처하지 않으며 특정 지역에 연료 없이 살 것을 요구하는 세상이 아닌 세상을 보고 싶다면, 우리는 대안을 빠르게 확장해야 합니다."

책임 있는 투자를 옹호하는 SHARE와 덴마크 최대의 연금 기금이 올해 주주 결의안을 통해 Scotiabank, BMO, TD, CIBC가 이 조치를 채택하도록 제안한 이유는 이 비율이 제공하는 명확한 시야 때문입니다.

"이 비율은 은행이 에너지 전환에서 어떻게 움직이고 있는지 표현할 수 있도록 해주는 달러 대 달러 비교이기 때문에 부분적으로 초점이 되고 있습니다." SHARE의 기후 옹호 부문 부국장인 아만다 카의 말입니다.

BloombergNEF가 이미 자체 계산 결과를 보고하고 있지만, 은행만이 일부 직접 대출이나 개인 신용과 같은 데이터를 보유하고 있다고 그녀는 말했습니다.

화이트 여사는 은행도 데이터를 활용해 최신의 미래지향적 대책을 세울 수 있다고 말했습니다. JPMorganChase가 작년 11월 은행으로는 처음으로 자체 조사 결과를 발표하면서 회사 자본 지출을 살펴본 것처럼 말입니다.

RBC는 지난해 뉴욕 연금 기금 시스템의 압력으로 인해 보고하기로 합의한 이후, 조만간 자체 계산 결과를 보고하는 최초의 전 세계 은행 중 하나가 될 예정입니다.

그리고 스코샤은행은 SHARE와 대화 후 2026년 6월 1일 이전에 비율을 발표하고 표준화를 촉진하기로 약속했고, 이에 따라 해당 그룹은 제안을 철회했습니다.

다른 은행들은 아직도 확신하지 못하고 있다.

그들은 주주들에게 제안을 거부할 것을 촉구하면서, 위임장 제출에서 이미 수많은 기후 측정치를 보고했으며 ESR은 표준화된 계산 방법이 없기 때문에 제한적인 용도가 있다고 말했습니다.

은행은 "이 제안에서 추구하는 에너지 공급 비율은 BMO의 접근 방식에 대한 유용한 추가 통찰력을 제공하지 못할 것"이라며 재생 에너지와 석유 및 가스 부문은 비교에 적합하지 않다고 덧붙였다.

CIBC는 고탄소 에너지 공급과 저탄소 에너지 공급을 구분하는 것은 프로젝트의 배출 강도, 생성되는 에너지, 고탄소 범주에 속한 고객의 전환 노력을 고려하지 않은 지나친 단순화일 수 있다고 밝혔습니다.

TD는 이 비율이 어느 정도 투명성을 제공하는 데 도움이 될 수 있지만, 확립된 방법론이 부족하여 별다른 가치가 없다고 밝혔습니다.

표준화에 대한 추진력이 이미 커지고 있습니다.

지난주, BloombergNEF가 지침을 발표했으며, 작년 9월에는 업계의 글로벌 무역 그룹인 국제금융협회가 은행들이 자체 비율을 계산할 때 고려해야 할 사항에 대한 백서를 발표했습니다.

"새로운 공개이지만 추진력이 있고 은행 부문 자체의 방향이 있으며, 우리는 향후 1~2년 내에 표준화에 도달할 수 있을 것으로 생각합니다."라고 Carr 여사는 말했습니다.

캐나다 은행들도 이 조치에 그다지 관심을 두지 않을 수 있다. 이는 그들이 화석 연료에 얼마나 많은 비중을 두고 있는지 드러내기 때문이다.

블룸버그NEF가 1월에 발표한 최신 계산에 따르면, BMO는 2023년에 화석 연료에 투자되는 1달러에 대해 저탄소 에너지에 투자되는 비율이 23센트로, 주요 글로벌 은행 중 가장 낮은 순위를 기록했습니다.

다른 캐나다 은행들은 좀 더 나은 성과를 거두었는데, 고탄소 에너지에 투자된 1달러에 대해 TD는 41센트, Scotiabank는 43센트, RBC는 47센트, CIBC는 72센트를 기록했습니다.

그러나 그들은 모두 고탄소 투자 1달러당 저탄소 투자 89센트를 기록한 은행들의 세계 평균을 낮추었습니다.

블룸버그NEF는 지구 온난화를 1.5도로 제한하려면 2030년까지 화석 연료에 사용되는 1달러에 대해 저탄소 에너지에 4달러가 투자되어야 한다고 추산했습니다.

은행들은 또한 캐나다 경제가 화석 연료에 상당한 비중을 차지하고 있음을 반영한다고 밝혔지만, 일부 은행에서는 더 많은 것이 가능하다는 점을 보여주고 있습니다.

내셔널 뱅크는 빅 식스 가운데 저탄소 에너지 자금 조달 규모가 화석 연료를 앞지른 유일한 은행으로, 고탄소 1달러당 저탄소 자금 조달 규모가 1.66달러에 달했습니다.

이 은행은 저탄소 노력을 계속하고 있으며 최근에는 2030년까지 재생 에너지 기금에 200억 달러를 투자하겠다고 발표했는데, 이는 RBC가 작년에 설정한 150억 달러 목표를 넘어선 수치입니다. RBC의 규모는 이 은행의 5배에 가깝습니다.

카 여사는 특히 유럽과 중국과 같은 지역에서 청정 에너지에 대한 추진력이 커지고 있기 때문에 전환을 늦출 수 없다고 말했습니다.

“어떤 면에서 우리는 돌이킬 수 없는 지점을 넘어섰습니다. 얼마나 빨리, 얼마나 멀리 갈 것인가의 문제일 뿐, '우리가 할 것인가?'의 문제는 아닙니다.”